Фундамент из вкладов
Говоря о перспективах развития банковского сектора, эксперты «Нового компаньона» сходятся во мнении, что наступивший год будет в целом позитивным. Ожидается рост кредитования населения и юридических лиц, а вот остатки розничных вкладов увеличатся незначительно. Опасения аналитиков связаны лишь с несколькими факторами: ценой на нефть, макроэкономической ситуацией в стране и регионе, геополитикой. Тем не менее банковская система однозначно оценивается всеми как устойчивая.
«Зачистка» банковского сектора ещё не закончена, считают эксперты рынка. Сокращение количества игроков будет происходить как под влиянием надзорного органа, так и по рыночным причинам. По мнению Игоря Мерзлова, кандидата экономических наук, доцента экономического факультета ПГНИУ, тенденция сокращения количества банков в 2018 году сохранится. Причины этого останутся прежними: в одной половине случаев — отзыв лицензии, в другой — присоединение или поглощение более крупными игроками.
Причём в 2018 году темп отзыва лицензий несколько возрастёт или, по крайней мере, будет не ниже уровня прошлого года, то есть на уровне 40—50 банков — такие опасения высказывают в «Эксперт РА». При этом всё более частой причиной такого решения регулятора будут нарушения в сфере противодействия отмыванию доходов и финансированию терроризма. Банк России очевидно стал уделять повышенное внимание этому вопросу (рассылать чёрные списки клиентов, оценивать на ежеквартальной основе объём операций каждого банка, имеющего признаки сомнительности, и т. д.). Кроме того, в 2018 году Банк России продолжит переход от так называемого формального подхода при надзоре к содержательному. В 2017 году эта тенденция отразилась в проведении более углублённой оценки сомнительных операций и кредитных рисков (в том числе в повышении внимания к качеству дебиторской и кредиторской задолженности заёмщиков банков). Также в рамках надзора ЦБ РФ стал уделять больше внимания прозрачности и эффективности бизнес-модели банков.
Стоит ожидать дальнейшей концентрации рынка банковских услуг и увеличения доли крупных банков под влиянием рыночных факторов. «Снижение уровня ставок в среднесрочной перспективе неизбежно будет приводить к снижению маржи банков и ещё большему выравниванию ставок между банками-конкурентами. Соответственно, в конкурентной борьбе за «качественного» заёмщика и крупного вкладчика банки будут вынуждены жертвовать своей рентабельностью. Естественно, что более крупные банки имели и будут иметь больше возможностей делать максимально конкурентоспособные ставки», — рассказывает Игорь Мерзлов. По его мнению, с одной стороны, это поддержит процесс консолидации банковского сектора, с другой — банки продолжат процессы, связанные с оптимизацией своих издержек, включая затраты на персонал и перевод обслуживания массовых клиентских сегментов на удалённые каналы обслуживания (интернет-банк, мобильный банк и т. д.).
В свою очередь Людмила Кожекина, младший директор по банковским рейтингам «Эксперт РА», отмечает, что тенденция к демпингу ставками по новым кредитам, массовое понижение ставок по текущим кредитам и рефинансирование заёмщиков других банков на более привлекательных для клиентов условиях уже привели к снижению ставок по кредитам по сравнению с удешевлением стоимости фондирования. Это может вылиться в падение чистой процентной маржи сектора уже в 2018 году.
Несмотря на сокращение количества игроков, объёмы операций банковского сектора в 2018 году будут расти. Причём позитивная динамика затронет практически все массовые сегменты рынка. Однако мнения относительно темпов этого роста расходятся: например, по оценкам разных экспертов, прирост объёма кредитования физических лиц составит от 8 до 30% к уровню 2017 года.
Основным фактором, который будет способствовать позитивной тенденции, является продолжающаяся стабилизация экономики страны. Она приводит к укреплению оптимистичных ожиданий населения относительно их будущих доходов, а также позволяет реализоваться сформированному в кризисный период отложенному спросу на крупные покупки. Учитывая это, Ольга Белебезьева, начальник управления развития розничного бизнеса банка «Урал ФД», ожидает увеличения доли потребительских займов в общей массе выданных кредитов.
Свою роль играют также последовательное снижение уровня процентных ставок и рост количества заёмщиков, желающих рефинансировать ранее полученные кредиты по более низким ставкам.
«Лидировать продолжат те же сегменты, что и в 2017 году, — кредитные карты и ипотека. Также на фоне роста потребительской уверенности ускорить динамику в этом году могут автокредиты и кредиты наличными», — полагает Наталья Кондрашова, директор филиала «БКС Премьер» в Перми.
Впрочем, относительно ипотеки не всё так однозначно. Например, Людмила Кожекина полагает, что она может замедлить рост по сравнению с 2016 годом за счёт стимулируемого ЦБ РФ ужесточения условий по новым выдачам ипотечных кредитов (которые были драйвером роста розницы в последние несколько лет). В то же время в Абсолют Банке видят большие перспективы роста объёмов ипотечных займов. «2017 год и так показал рекордные результаты, но эти рекорды будут побиты. Эксперты ожидают прирост по отношению к объёму выдач прошлого года ещё почти на 50%. Главным драйвером роста рынка ипотечного кредитования по-прежнему будет низкая процентная ставка. Мы ожидаем, что среднерыночная ставка по ипотечным кредитам в 2018 году может снизиться до 8,5—9% годовых. Ещё один важный фактор — это запуск государственной программы субсидирования процентной ставки по ипотекам семьям с детьми», — говорит Владислав Мезин, управляющий операционным офисом Абсолют Банка в Перми.
В свою очередь Людмила Кожекина полагает, что в 2018 году драйвером розницы станет потребкредитование, по которому банки стали «раскручивать гайки» после кризиса 2014 года.
Владислав Мезин ожидает медленного прироста банковских вкладов в связи со снижением реальных доходов населения, а также из-за снижения доходности по банковским вкладам, что заставляет некоторых инвесторов искать более эффективные инструменты для размещения денежных средств.
Кстати, внимание населения к иным формам инвестирования, кроме традиционных вкладов, может привлечь планирующееся повышение базовой ставки взносов в фонд страхования вкладов. По оценке Натальи Кондрашовой, из-за снижения ключевой ставки проценты по депозитам уже в первом полугодии могут опуститься ниже 7% годовых, а увеличение отчислений в фонд страхования вкладов дополнительно понизит их лишь на 0,1—0,15%. Однако в «Эксперт РА» считают, что в связи с общей тенденцией на снижение ставок даже незначительная разница может оказать влияние на выбор финансовых инструментов. «Наряду с налоговыми льготами для инвесторов в инструменты фондового рынка (налоговый вычет по вложениям в полисы индивидуального страхования жизни, индивидуальные инвестиционные счета, отсутствие налогов по купонам облигаций, выпущенных в 2017 году, и пр.) это будет стимулировать переток накоплений из банков на фондовый рынок», — полагает Людмила Кожекина.
Тем не менее определённый прирост остатков на депозитных счетах населения всё-таки ожидается. На взгляд Натальи Кондрашовой, вклады, несмотря ни на что, останутся главным финансовым инструментом для большинства россиян. Поэтому эксперт прогнозирует, что депозитная база российских банков в этом году может показать рост в районе 3%.
Несмотря на ожидаемые отзывы лицензий, банковскую систему в целом эксперты оценивают как стабильную. По мнению Владислава Мезина, основные риски связаны с внешними «шоками» и стрессами. При сохранении стабильности в экономике банковская система будет оставаться устойчивой. Впрочем, угрозы её работе, безусловно, существуют, но они являются внешними и, к сожалению, плохо поддаются прогнозированию. «Главные риски для финансовой стабильности относятся к сфере труднопредсказуемых: геополитика (включая санкции), цены на нефть», — утверждает Наталья Кондрашова.
По мнению Игоря Мерзлова, основным риском банковской системы является общая макроэкономическая ситуация в стране, которая по-прежнему главным образом определяется стоимостью нефти на мировых рынках. Все остальные риски — уже производные от этого.
В свою очередь Людмила Кожекина полагает, что основные риски банковского сектора связаны с ужесточением регулятивных требований: не всем банкам легко удаётся поддерживать нормативы на требуемом уровне.
